Certains dépôts du NYCB pourraient être menacés après une nouvelle dégradation de la note de Moody's

Un déclassement pourrait déclencher des obligations contractuelles de la part des contreparties de NYCB, selon les analystes qui suivent la société. (Les dépôts des consommateurs dans les banques assurées par la FDIC sont protégés jusqu'à 250 000 $.)

NYCB se retrouve dans une crise boursière qui a commencé il y a un mois lorsqu'elle a annoncé une perte surprise au quatrième trimestre et d'importantes provisions pour pertes sur prêts. Les inquiétudes se sont intensifiées la semaine dernière après que la nouvelle direction de la banque a découvert des « faiblesses importantes » dans la manière dont elle examinait ses prêts commerciaux. Les actions de la banque ont chuté de 72 % cette année, y compris la baisse de 19 % de lundi, et s'échangent désormais sous la barre des 3 dollars chacune.

La position des dépôts du NYCB présente un intérêt majeur pour les analystes et les investisseurs. Le mois dernier, la banque a déclaré qu'elle disposait de 83 milliards de dollars de dépôts au 5 février, dont 72 % étaient assurés ou co-déposants. Mais ces chiffres arrivent un jour avant que Moody's ne commence à abaisser la note de la banque, alimentant depuis lors les spéculations sur une possible fuite des dépôts.

L'abaissement de la note de Moody's pourrait nuire au fonds dans au moins deux domaines : l'activité « banque en tant que service » avec 7,8 milliards de dollars de dépôts, selon la réglementation de mai ; Dépôtet une unité de dépôt hypothécaire avec 6 à 8 milliards de dollars de dépôts.

« Il existe un risque pour le service des dépôts en cas de dégradation », a déclaré Keith Horowitz, analyste chez Citigroup, dans une note de recherche du 4 février. Les dirigeants du NYCB ont déclaré à Horowitz que la notation des dépôts, que Moody's avait alors fixée à A3, devrait baisser de quatre points avant de devenir risquée. Il a perdu 6 points depuis la sortie de la note.

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Lors de la conférence téléphonique du 7 février, le directeur financier de NYCB Jean Pinto Il a confirmé que l'activité de dépôt hypothécaire de la banque devrait conserver son statut d'investissement et a déclaré que les niveaux de dépôt dans cette unité fluctuaient entre 6 et 8 milliards de dollars.

« S'il y a un accord avec ces déposants pour que vous deveniez Investment Grade, cela constituerait en théorie un événement déclencheur », a déclaré Chris McCratty, analyste chez KBW, à propos de la dégradation de la note de Moody's.

NYCB n’a pas immédiatement répondu aux appels ni aux e-mails sollicitant des commentaires.

NYCB n'a pas pu déterminer ce que les contrats devraient faire en cas de violation du statut d'investissement ou si plusieurs déclassements des agences de notation seraient nécessaires pour déclencher les dispositions du contrat.

Pour remplacer les dépôts, la NYCB pourrait augmenter les dépôts de courtage, émettre de nouvelles dettes ou emprunter auprès des facilités de la Réserve fédérale, mais tout cela aurait un coût plus élevé, a déclaré McGratty.

« Ils feront tout ce qu'il faut pour garder le dépôt chez eux, mais ce scénario rend le financement du bilan trop coûteux », a déclaré McGratty.

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