Les actions chinoises rebondissent, l'Europe stagne avant la réunion de la BCE : les marchés se replient

(Bloomberg) – Les actions européennes devraient démarrer en douceur jeudi soir après que les rapports sur les résultats ont renforcé la prudence des investisseurs avant la décision de la banque centrale sur les taux.

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Le contrat à terme le plus actif lié à l'indice Euro Stoxx 50 a chuté de 0,1%, tandis que les contrats à terme sur actions américaines se sont négociés à plat. SEB, basé à Stockholm, a annoncé des revenus nets d'intérêts inférieurs aux estimations au quatrième trimestre, tandis que le géant finlandais des équipements de télécommunications Nokia a déclaré que des conditions de marché difficiles persistaient après avoir publié des chiffres trimestriels meilleurs que prévu.

Même si la Banque centrale européenne devrait maintenir ses taux inchangés, l’accent sera mis sur les indices permettant de déterminer la voie à suivre. Les données de la zone euro publiées mercredi ont montré que l'activité du secteur privé s'était à nouveau contractée en janvier, la BCE reportant ses baisses de taux jusqu'en juin, selon Bloomberg Intelligence.

La plupart des actions asiatiques ont augmenté jeudi alors que les actions chinoises se sont redressées, les paris selon lesquels les dernières mesures de relance de Pékin pourraient fournir une plate-forme au marché boursier déprimé du pays. Les actions de Hong Kong et de la Chine continentale ont progressé mercredi soir après que la Banque populaire de Chine a surpris les investisseurs avec son projet de réduire le taux de réserves obligatoires des banques le mois prochain.

« Avec les valorisations là où elles sont, une allocation à la Chine pourrait désormais être une opération opportuniste », a écrit Alice Shen, gestionnaire de portefeuille chez VanEck Australia Pt, dans une note. « Si les politiques à venir parviennent à résoudre ces problèmes, nous pourrions considérer le début de 2024 comme le moment optimal pour acheter. »

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Cependant, des doutes subsistent quant à savoir si les récentes mesures de relance monétaire qu’espèrent les investisseurs seront la panacée après un début d’année tumultueux. Depuis 2020, les réductions du RRR n’ont pas fait grimper les actions chinoises, l’indice de référence CSI 300 perdant près de 4 % trois mois après une telle baisse.

« Comme les deux réductions précédentes de l'année dernière n'ont pas réussi à apporter un véritable redressement des conditions économiques, l'efficacité ultime des dernières réductions est toujours remise en question », a déclaré Jun Rong Yip, stratège de marché chez IG Asia. Yeap a déclaré qu'il percevait toujours la récente décision de la PBOC de provoquer « une certaine déviation temporaire du sentiment extrêmement baissier pour les actions chinoises ».

Le dollar s'est renforcé par rapport à son principal groupe de 10 pairs, tandis que les rendements du Trésor ont chuté de 2 points de base dans les échanges asiatiques. Le rendement à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis le début de l'année lors de la séance de mercredi, suite à une offre baissière.

Au Japon, le rendement de l'obligation d'État de référence à 10 ans a augmenté mercredi après qu'une vente aux enchères de dette à 40 ans ait suscité une faible demande de la part des investisseurs, sur fond de spéculations selon lesquelles la Banque du Japon est sur le point de mettre fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs.

La société sud-coréenne SK Hynix Inc., numéro un mondial. 2 fabricants de puces mémoire ont connu la plus forte baisse en trois semaines, les investisseurs évaluant leurs résultats du quatrième trimestre et les perspectives de l'industrie des puces. Le bénéfice d'exploitation de Hyundai Motor au quatrième trimestre a été inférieur aux estimations des analystes, la forte baisse ayant pesé sur les bénéfices.

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Aux Etats-Unis, les investisseurs se pencheront jeudi sur les données économiques américaines – y compris le produit intérieur brut – alors que la Réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt.

Ailleurs, le pétrole s'est négocié à un plus haut d'un mois après que les stocks américains de brut aient chuté plus que prévu. Bitcoin s'est échangé à près de 40 000 $ pour la deuxième journée consécutive.

Faits marquants de cette semaine :

  • Décision sur les taux de la BCE dans la zone euro, jeudi

  • Allemagne IFO Business Environment, jeudi

  • PIB américain, inscriptions initiales au chômage, biens durables, stocks des grossistes, ventes de logements neufs, jeudi

  • Japon Tokyo CBI, vendredi

  • Revenus et dépenses personnels aux États-Unis, vendredi

  • La Banque du Japon publie vendredi le compte rendu de sa réunion politique

Quelques mouvements clés sur les marchés :

Actions

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient peu modifiés à 15h36, heure de Tokyo

  • Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé

  • Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 2,1%

  • L'indice composite de Shanghai a augmenté de 2,9%

  • Les contrats à terme sur l'Euro Stoxx 50 ont peu changé

Pièces de monnaie

  • L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

  • L'euro a peu changé à 1,0887 $

  • Le yen japonais a chuté de 0,1% à 147,71 pour un dollar

  • Le yuan offshore a peu changé à 7,1665 pour un dollar.

Crypto-monnaies

  • Bitcoin a augmenté de 0,3% à 39 895,38 $

  • L'éther a chuté de 0,2% à 2 211,2 $

Obligations

matériaux

  • Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,4% à 75,41 $ le baril.

  • L'or au comptant a augmenté de 0,1% à 2 016,06 $ l'once

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Cette histoire a été réalisée avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Stephen Kirkland, Ruth Carson et Tasia Sibahuder.

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